ブログパーツ 30歳代からの資産運用~人生設計と資産形成ブログ ver40s  2013年12月末のアセットアロケーションの比率と推移
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    2013年12月末のアセットアロケーションの比率と推移

     
    2013年の投資環境は、2012年の秋までにリーマンショックや欧州危機からの一定の回復を見せ、その後アベノミクスによる急回復により、誰でも儲かる市場環境になりました。
    2011年までは「欧州危機などの不透明感から低迷」していたことを考えると、稲妻と言っていい状況になりこの稲妻に市場に入れるかどうかがとても大切だということを実感しました。

    (関連するエントリー)アセットアロケーション比率と推移(2012年12月末)

    「何を言っているんだ。大きく下げていたのが戻っただけで、ただ保有し続けただけだろ。」という突っ込みが順当な評価だと思いますが、景気のサイクルの中でこの稲妻に居合わせないとダメだということは確かだと思います。
    その景気のサイクルについて、このブログでは「7年から10年周期」を意識して書いてきました。
    そのうち景気低迷気がまた来るという繰り返しなのでしょうね。



    <2013年末の資産配分>

    2013年12月末時点での資産配分(アセットアロケーション)を算出してみました。
    今回から過去5年間の推移を表にして表現してみました。

    【アセットアロケーションの比率と推移】
    アセットクラス2009年2010年2011年2012年2013年
    流動性資産10.9%10.0%3.1%12.6%25.0%
    日本債券56.0%58.5%68.1%63.3%48.8%
    日本株4.8%4.5%3.8%3.7%4.9%
    外国株8.8%8.1%6.7%7.5%8.6%
    外国債券19.4%18.9%18.3%12.9%12.5%
    その他資産 0.1%0%0%0%0%
    外国資産割合28.2%27.0%25.0%20.4%21.2%
    株式資産割合13.6%12.6%10.5%11.2%13.6%
    リスク資産割合33.1%31.5%28.8%24.1%26.1%



    資産配分2013

    2013年は、いわゆる投資しているリスク資産(日本株+外国株+外国債券)の成績が急成長を遂げたため、リスク資産が2ポイント上昇しました。
    特に新規投資をしてきていないのと総資産が増えていること、そして景気の低迷などの理由でリスク資産割合は右肩下がりでしたがここへきて増えました。
    リスク資産が増えるということは、総資産の増え方よりもリスク資産の増え方が大きかったことを意味しています。

    2012年末からのもう1つの大きな変化は、流動性資産が増えたことです。
    一言でいえば定期預金を預けなおさなかったということで、その理由はIPO抽選資金を増やすという意味がありました。
    その効果はあったと思います。
    IPO抽選組の当選とは確率の問題だからです。

    11種類のIPOに当選できたことで、定期預金の金利をはるかに超える利益が確定できたためその効果は十分すぎるほどだったと思います。
    IPOの特徴は、とにかく景気に左右されるということと、チャンス時期は一瞬であるという特徴があります。
    ここでもこの稲妻時期に居合わせていられるかどうか、その時期に資金を投入できるかどうかがポイントなんだと思います。

    リスク資産のアセットアロケーションの推移を細かく見ていくと、外国債券アセットクラスが0.4ポイント減少しています。
    これはFXのポジションを円安の進行に合わせて少しづつ減らしていき、現金化もしくは外国株に移したことが主因です。
    この外国債券から外国株の流れは以前から意識して行っていて、2014年は新興国株式が深刻な状況になりつつあることからも、FXから新興国株式へのリバランス的シフトを行います。

    2012年末のエントリーでは、2013年のストーリーは3つあると思うと書きました。

    ・2番底をつけに行く。
    ・2012年末程度の水準でもみ合う
    ・さらに市場環境が回復していく

    答えは3番目でした。
    ですので明言通り、新規投資資金は入れませんでした。
    おかげで投資余力はあり余るほどにあり、総資産も増えているので、極端にいえば今あるリスク資産に相当する分を投資してもよい程度ならばリスク許容度的にもいけそうです。

    「倍返しだ」

    みたいなことですが、それは世界同時株安をまたなければいけません。
    2008年のリベンジをするためには、「ためてためて」です。
    そういう意味ではIPO抽選との組み合わせは相性がよく、景気のいい時期はIPO抽選で、景気の悪い時は新規投資でという投資スタンスが確立できています。


    資産配分推移2013

    過去8年間の資産配分(アセットアロケション)比率の推移をグラフ化しています。
    リスク資産割合が一番多かったのは、2007年の55.2%でした。
    それが今では、26.1%ですから随分と比率ダウンです。
    2007年と2013年では、資産規模も違うので単純比較することはできません。

    多くの方は、資産配分を一定に保つ戦略だと思われますので、かなり異質なスタンスですね。
    だから他のブロガーに比べて「間違うことや失敗することが多い」です。
    悪く言えば、資金効率とか放棄しちゃっているので、適当にやっている感じです。
    良く言えば、一定の戦略はあるもののかなり幅を持っているという感じです。


    「リスク資産を将来にわたりどの水準で持つのか」が2012年の課題でした。
    はっきりとした目標はまだ決めていませんが、ある程度幅をもったアバウトな目標としては、 将来1億円の金融資産を保有できたとすると、3000万円程度のリスク投資くらいで良いのではないかというイメージを持っています。
    機軸としてはリスク資産が30%位という感じですね。

    リスク資産が30%というのは、リーマンショック時の経験を踏まえたリスク許容度の視点からみると、ほとんど気にしなくてよいレベルだと思います。
    リスク許容度限界まで攻めるなら、リスク資産50%くらいまではいけそうです。

    「理想のアセットアロケーション」はどこにいってしまったのかよくかわりませんが、タクティカルアセットアロケーション的にリバランスをしていく、「上がった資産を売りさがった資産に回す」を淡々とやっていくだけです。

    2012年で検討した「投資の洗練に力を入れるのか」それとも「収入アップや持続的な収入源の確保に力を入れるのか」については、2013年は前者に力はほとんど使っておらず、後者に意識がありました。
    世界同時株安でもない限り前者に力をそそぐ事は今後もないと考えています。
    このブログが、覇気のないモノになっているのはそのためでしょうか。

    もう投資に頼らなければ資産形成できないという段階ではないなと考えていて、45歳からの次のステージでリタイア後を視野に入れていく段階に入ってきたと思います。
    娘たちの教育費を支払いながら、子育ては最終段階に入っていくステージでもあります。
    ただそこは既に今のステージで準備は完了しているので、次は当然、その次の段階の準備になります。
    投資との付き合い方は、これまでどおり変わらない脱力系でいきたいです。

      

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    テーマ : 投資日記
    ジャンル : 株式・投資・マネー

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