ブログパーツ 30歳代からの資産運用~人生設計と資産形成ブログ ver40s  標準偏差の分かりやすい伝え方
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    標準偏差の分かりやすい伝え方

     
    リスク許容度を考える上での注意点」で標準偏差の話を書きました。

    かえるさんのエントリー「標準偏差の2σが伝えにくい」に答えを見出しました。

     年金運用の場で使われている日本株式のリスク<22.15%>・リターン<4.8%>となっていますので、例えば日本株式の年間の損失範囲は、
     1σ(約68%の確率)→ 4.8-1×22.15=-17.35%
     2σ(約95%の確率)→ 4.8-2×22.15=-39.50%の範囲で収まりそう。
     という使われ方をします。

    -40%と言いますと、1990年と2008年、2回記録しています。 95.45%の確率で収まると言っても案外あるものです。
    「ほぼ無い」と勘違させてしまうのは非常に困りますので、個人的には1σを基準に考えています。
    どう言ったイメージかと言いますと、

    毎年1σ変動する可能性があります。
    ただし、さらにもう1σ以上変動する可能性が30%以上あります。という感じなんです。
    リスクとリターンが正規分布ではないという考え方もありますし、自分の中で95.45%(2σ)が一人歩きしないように気を付けています。


    人に分かりやすく変な誤解を招かないように伝えられるように意識するといろんな見方ができるようになるんだなと感心しました。
    「標準偏差の±2σ」をどう伝えるのかの、すばりの答えをここに見ました。
    正直に言って、投資ブログを読んでこんなに感動したのは久し振りです。

    かえるさんのお仕事柄、すごく苦労されて行きついた言葉なんだと思います。
    専門用語でグニョグニョと言って伝えた気になっているのではなく、相手にわかりやすく伝える努力が大切なんだなと思いました。

    「標準偏差の±3σ」に至っては、±2σからさらにもう1σ以上変動する可能性が4%ほどあるということですよね。
    そして「3σ(約99%の確率)→ 4.8-3×22.15=-61.65%の範囲で収まりそう。」ということです。


    ちなみにリーマンショックにおける日経平均株価の動きを見てみます。

    日経ー1

    2008年10月の日経平均株価は、7000円を割り込みましたよね。
    その1年前の2007年10月の日経平均株価は、17000円でした。
    17000円⇒7000円(-58.8%)
    -3σ位になりますね。

    2007年6月の日経平均株価は、18300円でしたから、そこからだと-61.8%になります。
    ちょうど-3σですね。
    天国から地獄にたたき落とされるとはまさにこういうことですかね。

    標準偏差は、2008年といった1年間で計算されることが多いので、こういう風に言いたい事に都合のいい切り取りはよくないことかもしれません。
    でも、実際体験したことを標準偏差で捉えるには必要な振り返りではないかと思います。
     
        
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    テーマ : 投資日記
    ジャンル : 株式・投資・マネー

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